الصفحة الرئيسية  |  خريطة الموقع  |  أجندة الأخبار | غرفة التداول  

ثالثا : التحليل النفسي للسوق

التحليل النفسي هو الذي يقيس شعور السوق ..

بمعنى هل الشعور هو التوقع بالانخفاض أم الارتفاع أم تجارة محصورة ..

هل نحن الآن في منطقة زيادة مشتريات أو في منطقة زيادة مبيعات أم في نطاق ضيق ..

إذا ما هي الأدوات التي نستخدمها في التحليل النفسي ! وكيف نستشعر السوق !!

هناك طريقتان لاستشعار السوق وهما :

1- التحليل التقني

2- التحليل الإخباري

نعتقد أننا غطينا أغلب وأهم المؤشرات التقنية التي ربما تجعلك تاجر تقني محترف بالإضافة إلى شرح ممتاز حول التحليل الإخباري وأوقات صدور الأخبار وأهمها وعلمناك ما هي خطوات التحليل الأساسي بالترتيب .

لكن من هي الأدوات اللازمة لاستشعار السوق !!

حسنا .. في سوق الأسهم يقاس استشعار السوق بما يعرف ( ببيانات حجم التداول على السهم أو في السوق عموما ) بمعنى إذا هبط سهم فجأه بسبب حجم التداول الكبير عليه يعني أنه ربما يتم تغيير الاتجاه من الهبوط إلى الصعود قريبا بعد نهاية زيادة المبيعات على السهم .

لكن هل سبق لك أن رأيت بيانات حجم التداول في زوج عملة معينة على مخططتك ؟!

من المحتمل أنه نادرا أن ترى ذلك ..

والسبب أن سوق الفوركس سوق غير مركزية ليس له مقر لإصدار بيانات حول أحجام التبادل بدقة .

إذا كيف أحصل على هذه البيانات المهمة والتي أحتاجها في تجارتي !

الإجابة : تقرير COT الأسبوعي Commitment of Traders Report هو دليلك لذلك ...

معناه بالعربية : التزام المتداولين في أسواق العقود المستقبلية

اشتري كتاب استراتيجية تقنية

أن لجنة أسواق العقود المستقبلية للعملات  CFTC الأمريكية ، تصدر كل يوم جمعة تقرير ال COT الذي يقيس نسبة الشراء والبيع للتجار في سوق الأسهم المستقبلية .

لذلك هو يعتبر مصدر ثمين جدا لاستشعار السوق لقرارات ( كبار رجال السوق ) لأنهم كثيرا ما يتاجرون بصفقات كبيرة فبكل تأكيد هذا التقرير سيكون له تأثير على السوق .

تتضمن الـ COT معلومات عن توجهات المستثمرين في أسواق العقود المستقبلية للعملات و السلع بمختلف أحجامهم و هذا يعكس التوجه السعري للأسعار في الفترة القادمة.

ينقسم المضاربيين في الـ COT إلى ثلاث أنواع

1- المضاربيين التجاريين Commercial Traders

و هم المسجلين في هيئة CFTC أنهم ليسوا مضاربين و إنما يستخدمون الأسواق المالية لإدارة مخاطر استثمارات نشاطاتهم التجارية.

على سبيل المثال : لو شركة نيسان اليابانية تعاقدت على تصدير 3000 سيارة إلى السوق السعودي و ربطت 1500 دولار كسعر للسيارة الواحدة.
ما هي المخاطر التي من الممكن أن تقابل شركة نيسان في هذه الاتفاقية ، أكيد ارتفاع سعر أي من المواد الخام المستخدمة في صناعة السيارة و لنفرض ارتفاع سعر خام البترول.
فالحل بالنسبة لشركة نيسان أن تقوم بشراء خام البترول كعقود مستقبلية أو خيارات في الأسواق العالمية تحسبا إلى ارتفاع الأسعار للخام.

وإذا حدث و ارتفعت الأسعار لن تخسر نيسان بسبب تلك العقود المشتراة ، وإذا حدث العكس تكون وفرت أكثر في سعر التكلفة للسيارة.
 

2- كبار المستثمرين Large Speculators

هم المستثمرين المتعاملين في الأسواق المالية كالعملات و السلع و غيرها و لكن بأحجام كبيرة من الاستثمارات وهؤلاء غاليا يكونون شركات استثمارية كبيرة في المجال أو مدراء محافظ ، و هم غالبا يكونوا في الاتجاه الصحيح للسوق و لكن ليس دائما .

3- صغار المستثمرين Small Speculators

غالبا هم التجار الجدد خبرتهم بالسوق من سنة إلى سنتين و هم غالبا يكونوا في الاتجاه الخطأ من الأسواق.
 

بالأسفل لدينا تقرير COT عن الفرنك السويسري بتاريخ 22 أغسطس 2006

إن التقرير بسيط جدا وسنشرحه لك سريعا ..

إعلان غير تجاري Non-Commercial :

وهو خليط من أوامر التجار الفرديين والصناديق الوقائية والمؤسسات المالية الذين يهتمون بالمكاسب التخمينية .

إعلان تجاري Commercial :

هذه لأوامر الشركات الكبيرة الذين يستخدم الهيدج في  أسواق العقود المستقبلية للعملات  .

شراء Long :

عدد عقود الشراء وهو تقرير من ال CFTC .

البيع Short :

عدد عقود البيع وهو تقرير من ال CFTC .

الصفقات المفتوحة خارج الاهتمام Open interest :

هي الصفقات المفتوحة والتي لم تنفذ بعد .

صفقات غير مبلغ عنها Non-reportable positions

هذه هي الصفقات المفتوحة لمصلحة التجار والتي لم يبلغ من cftc.

عدد التجار Number of traders :

عدد التجار الذين تم الإبلاغ عنهم طبعا لتقرير CFTC .

صفقات مبلغ عنها Reportable positions

عدد العقود الآجلة والخيارات والصفقات التي تحتاج إلى تقرير وفقا لcftc .

في وسط التقرير نشاهد تغيرات حتى 08/15/06 ويعرض التغييرات لنسبة الشراء مقابل البيع وكذلك التغيرات من الأسبوع السابق.

كيف نستخدم تقرير COT الأسبوعي !!

بما أن تقرير ال COT يصدر أسبوعيا فسيكون مناسبا أكثر لتجار المدى المتوسط لاستشعار السوق .

إذا كيف نستخدم التقرير !

حسنا ، بجانب استخدام التغييرات في الصفقات المفتوحة ، والتغييرات في أرقام عقود الشراء والبيع كمؤشر لدراسة حجم التبادل على العملات ، فإن طريقتنا المفضلة لاستخدام التقرير هي الحصول على صافي نسبة الشراء وكذلك صافي نسبة البيع فهو بذلك يكون مؤشر ممتاز لرؤية احتمالات عكس السوق .

عموما لا توجد هناك قاعدة أساسية في استخدام البيانات الموجودة في تقرير COT ، و لكن متابعة مراكز Commercial Traders تعتبر من أهم تلك البيانات حيث يجب عليك كتاجر أن تهتم بتوجهاتهم سواء بالشراء أو بالبيع لعملة معينة و هذا راجع لعدة أسباب.

أهمها أن Commercial Traders يتمتعون بمصادر دقيقة عن بيانات العملة أو السوق الذي يتعاملون به إلى جانب إلى كبر حجم استثماراتهم و التي في حد ذاتها كفيلة بتغيير اتجاه السوق في حالة تغييرهم لرغبتهم من عدم رغبتهم في شراء ( أو حمل) عملة معينة.

أيضا من أهم المظاهر التي تعكسها COT هو عندما يكون هناك اختلاف بين توجهات Commercial Traders و Large Traders مما يعكس وجود تضارب في وجهات النظر مما يؤدي إلى تغيير في اتجاه الأسواق في صالح أحد الطرفين.

و لكن من أهم الحالات الشاذة عن تلك المظهر هو زيادة أحجام المراكز لدى Commercial Traders من شهر تلو الأخر مما يعكس ثقتهم في معلوماتهم في الأسواق مما يؤدي إلى ترجيح كفتهم.

و هناك بعض التجار يتخذون مراكزهم بعكس صغار المستثمرين Small Traders على اعتبار أنهم قليلي الخبرة و المعرفة و أيضا هناك من التجار من يدخل السوق في نفس اتجاه Large Traders على اعتبار أنهم يجب أن تكون لهم خبرة كبيرة في الأسواق مما وضعهم في مصاف Larger Traders.

و أخيرا وجب التنويه أن تلك المعلومات مفيدة بشكل عام لتعكس الاتجاه العام للعملة أي لفترة من ثلاث شهور إلى سنة و لا يجب استخدامها في المضاربة اليومية.
 

هذا مثال عن دليل الدولار الأمريكي من موقع freecotcharts

ستجد في أعلى نصف المخطط نرى حركة السعر لدليل أسهم الدولار الأمريكي المستقبلية ، وكل بار يمثل بيانات أسبوع كامل ..

في أسفل منتصف المخطط سنجد بيانات حول صافي نسبة الشراء إلى صافي نسبة البيع مقسمة إلى 3 أصناف :

1- إعلان تجاري Commercial  ( الأزرق )

2- إعلان غير تجاري كبير  Large Non-commercial ( أحمر )

3- إعلان غير تجاري صغير Small Non-commercial ( أخضر )

نحن سنهتم بصفقات الإعلان الغير تجاري الكبير Large Non-commercial positions

هيا نفحص هذا المخصص لنرى ما الذي سيقوله لنا ...

نرى أن سعر الدولار بدأ في الارتفاع بحركة خفيفة منذ 2005 بناء على الكمية الصافية من صفقات الشراء للتجار التخمينيين الكبار ( يظهر في شكل خط أخضر يرتفع ) .

كذلك سعر مؤشر دليل الدولار للأسهم المستقبلية في الأسبوع الأول من يوليو 2005 أعطى نسبة صافية من الصفقات المفتوحة بكمية عقود أكبر من 20K  .

هذه هي منطقة النهاية للشراء وبعدها السوق سوف يبدأ في البيع طبقا ل USD index futures

نعم لقد سقط السعر على دليل الدولار من 91 إلى 86 بعدها ارتفع السعر حتى 93 وبدأ يحوم حوله .

16 وأكثر من ذلك وكمستوى أكبر من 29K ككميات عقود الشراء 

بدأ السوق يظهر في مستويات زيادة المشتريات في نوفمبر 2005 بدأنا نرى عقود دليل الدولار للأسهم المستقبلية تقل والسعر سقط من 93 إلى 84 

تخيل ماذا لو كنت تمتلك صفقة ناجحة خلال هذه التحرك  !!

تذكر : أننا نتاجر في سوق الفوركس وليس في العقود الآجله ..

بمجرد أن ننظر إلى مخطط دليل الدولار نستطيع أن نستفيد منه في سوق العملات .

تعال نشاهد مخطط لزوج اليورو / دولار

إذا طبقنا ما تعلمناه في الجزء السابق واستطعنا أن نمسك بالأماكن التي يبدأ السوق من عندها في الانعكاس فسنمسك حركتين من يوليو 2005 إلى مايو 2006 في اليورو / دولار .

أولا في يوليو إذا التاجر شاهد نهاية المستويات لصافي الشراء على دليل الدولار المستقبلي فيمكنهم أن يمكسك بالتصفية القادمة للورقة المالية بشراء اليورو / دولار
هذا التاجر كان على حق وكان بإمكانه ربح أكثر من 700 نقطة ، مرة ثانية هذا التاجر كان فطن لأنه مسك المستوى الأخير لعقود الدولار المستقبلية في نوفمبر 2005 بالإضافة إلى ذلك ربح اليورو / دولار أكثر من 1300 نقطة من يوليو 2005 إلى مايو 2006  ..

الخلاصة ...

الآن بعدما أصبحنا متحمسون أكثر وتعلمنا كيف نستخدم تقرير COT الأسبوعي .

أولا هذا مجرد مثال واحد عن عكس الاتجاهات طبقا للتقرير .

أفضل شيء لك هو أن تراجع التقارير والبيانات والمخططات السابقة المتوفرة مجانا على الانترنت واستغرق الوقت في دراسة التقرير وبإذن الله ستحصل على نتائج ممتازة غير متوقعه .